Presiunea asupra fluxului de numerar (cashflow) reprezintă una dintre principalele cauze ale dificultăților financiare ale companiilor. În acest cadru, concordatul preventiv, reglementat de Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de insolvență, modificată și completată inclusiv prin Legea nr. 239/2025, oferă un instrument juridic eficient pentru restructurarea datoriilor și stabilizarea activității.
Unul dintre cele mai importante efecte ale acestei proceduri se reflectă direct asupra cashflow-ului companiei.
Ce este cashflow-ul și de ce devine vulnerabil?
Cashflow-ul reprezintă fluxul efectiv de încasări și plăți ale unei companii. Problemele apar atunci când:
-
încasările sunt întârziate sau insuficiente
-
obligațiile fiscale și comerciale sunt scadente imediat
-
presiunea creditorilor crește (executări silite, penalități)
În lipsa unor măsuri rapide, dezechilibrul de cashflow conduce inevitabil la blocaj financiar.
Concordatul preventiv – cadru legal
Conform art. 5 pct. 441 din Legea 85/2014, procedura concordatului preventiv reprezintă procedura judiciară de prevenire a insolvenţei, a cărei deschidere suspendă executările silite, iar debitorul îşi redresează activitatea şi îşi achită total sau parţial creanţele afectate în baza unui plan de restructurare votat de creditorii ale căror creanţe sunt afectate şi omologat de judecătorul-sindic
Procedura permite debitorului:
-
să evite intrarea în insolvență
-
să continue activitatea
-
să negocieze condiții sustenabile de plată
🔑 Impactul direct asupra cashflow-ului
1. Suspendarea executărilor silite
Unul dintre cele mai importante efecte:
👉 Se suspendă executările silite individuale
✔️ Impact:
-
se oprește ieșirea bruscă de lichidități
-
se stabilizează fluxul financiar
-
compania câștigă timp pentru reorganizare
2. Reeșalonarea datoriilor
Planul de concordat permite:
✔️ restructurarea obligațiilor pe termen mediu/lung
✔️ plata în tranșe sustenabile
👉 Impact:
-
reducerea presiunii lunare pe cashflow
-
predictibilitate financiară
-
posibilitatea reinvestirii în activitate
3. Reducerea sau ajustarea creanțelor
În anumite cazuri:
✔️ se pot negocia reduceri de datorii
✔️ se pot elimina penalități
👉 Impact:
-
scade volumul total de plăți
-
îmbunătățire imediată a poziției financiare
4. Menținerea activității curente
Spre deosebire de faliment:
✔️ compania își continuă activitatea
✔️ generează venituri în continuare
👉 Impact:
-
cashflow-ul nu este blocat
-
există șanse reale de redresare
5. Control asupra plăților
În concordat:
✔️ plățile se fac conform planului aprobat
✔️ nu mai există presiuni necontrolate din partea creditorilor
👉 Impact:
-
disciplină financiară
-
control asupra ieșirilor de numerar
⚠️ Riscuri și limite
Concordatul preventiv nu este o soluție automată. Există și riscuri:
1. Neîndeplinirea planului
👉 poate duce la:
-
eșecul concordatului
-
deschiderea procedurii de insolvență
2. Necesitatea unei administrări riguroase
👉 fără control financiar:
-
cashflow-ul poate rămâne instabil
3. Negocierea cu creditorii
👉 nu este garantată acceptarea planului
📊 Exemplu practic (simplificat)
O companie are:
-
datorii totale: 500.000 lei
-
obligații lunare: 50.000 lei
După concordat:
-
plăți restructurate: 20.000 lei/lună
-
suspendare executări
👉 Rezultat:
✔️ lichiditate disponibilă pentru operare
✔️ reducere presiune financiară
✔️ creștere șanse de redresare
Concordatul preventiv reprezintă un instrument juridic și financiar eficient pentru:
✔️ stabilizarea cashflow-ului
✔️ protejarea activității companiei
✔️ crearea unui cadru controlat de redresare
În esență, nu este doar o procedură legală, ci un mecanism de recâștigare a controlului financiar.
Întrebări frecvente
Ce se întâmplă cu plățile în timpul concordatului?
Plățile sunt efectuate conform planului aprobat, într-un mod restructurat și predictibil.
Se opresc executările silite?
Da, în anumite condiții, acestea sunt suspendate, oferind protecție temporară debitorului.
Poate firma să funcționeze normal?
Da, activitatea continuă, iar veniturile generate susțin redresarea.
Se pot reduce datoriile?
Da, în funcție de negociere, anumite creanțe pot fi ajustate.
Este concordatul o alternativă la insolvență?
Da, concordatul este o procedură de prevenire a insolvenței.
